目前，我國的綜合能源服務市場尚處于起步階段。綜合能源服務的出現促進售電市場能源供應模式多元化，推動信息產業(互聯網、大數據、云計算、物聯網等技術)和能源產業的融合，使傳統供能(供電、供熱、供冷、供水等)系統、各類型分布式可再生電源、儲能設備、電動汽車、智能電網/微電網以及其他可控負荷之間實現協調優化控制，同時實現電力終端系統中局部系統的微平衡和局部系統之間的關聯平衡，使得各種能源形式優化配置、互聯互通，也催生出更多的消費模式和商業模式。綜合能源服務內涵寬、層次多、形勢豐富、潛在需求和節能減排貢獻潛力巨大。據相關測算，到“十三五”末，我國綜合能源服務產業有望超過8萬億產值規模。

(一)市場潛力分析

目前，我們討論的綜合能源服務中的關鍵業務包括：供電、供氣、供熱、供冷、節能服務、分布式能源、儲能、微電網、電氣化交通、充電樁以及供氣、供水等管廊基礎設施。綜合能源服務整合了不同的能源服務業務，具有更多的利潤增長點，易于形成規模效應，有效降低成本，市場潛力巨大。

1.市場需求預測

從市場需求看，若僅選取供電、供氣、北方城鎮供熱、分布式光伏、節能服務、微電網、儲能七個主要的業務領域進行分析測算，2017年市場規模超4.9～5.47萬億元，到2020年市場潛力至少為5.28～6.29萬億元，具體估算如表2所示。

表2 2020年綜合能源服務市場潛力

(1)供電市場潛力分析

售電市場之所以能夠吸引上萬家公司的加入，主要得益于其萬億級的市場需求容量。根據國家能源局發布的數據，2017年，我國全社會用電量為63077億千瓦時，按照國家能源局2017年12月發布的《2016年度全國電力價格情況監管通報》，2016年電網企業平均銷售電價為0.61483元/千瓦時(不含政府性基金及附加，含稅，同比下降4.55%)。假設2017年仍按此速度下降，則電價約為0.58686元/千瓦。據此測算，2017年全國售電市場容量為3.7萬億元。

《電力發展“十三五”規劃(2016～2020年)》提出，到2020年全社會用電量預期為6.8～7.2萬億千瓦時。2018年政府工作報告提出，“要降低電網環節收費和輸配電價格，一般工商業電價平均降低10%”。隨著電改的不斷推進及技術進步，電價還將繼續下降，這意味著全國電網企業平均電價下降速度將超過5%，假設每年按5%的速度下降，預計2020年電價約為0.5元/千瓦時，屆時電力銷售市場規模約為3.4～3.6萬億元。

(2)供氣市場潛力分析

根據國家發展改革委運行快報統計，2017年我國天然氣消費量2373億立方米，目前全國天然氣平均銷售價格約為2～3元/立方米，據此計算，2017年我國天然氣市場規模約為0.47～0.71萬億元。

《天然氣發展“十三五”規劃》提出，到2020年使天然氣占一次能源消費比重力爭提高到10%左右，逐步把天然氣培育成主體能源之一。在目前我國霧霾現象頻發的狀況下，各地都加大了“煤改氣”的力度，天然氣需求出現爆發式增長。2017年，在氣源供應不足的情況下，天然氣年消費增量超300億立方米，增幅和增量均創歷史新高。按此趨勢，預計到2020年我國天然氣消費量極有可能實現3600億立方米，考慮到天然氣供應緊張和技術進步因素，價格增減相抵消，天然氣價格仍按2～3元/立方米測算，屆時我國天然氣消費市場潛力將達到0.72～1.08萬億元。

(3)供熱市場潛力分析

近年來，我國城鎮建筑取暖面積持續增長。根據《北方地區冬季清潔取暖規劃(2017～2021年)》數據顯示，截至2016年底，我國北方地區城鄉建筑取暖總面積約206億平方米。其中，城鎮建筑取暖面積141億平方米，農村建筑取暖面積65億平方米。城鎮地區主要通過集中供暖設施滿足取暖需求，城鄉結合部、農村等地區則多數為分散供暖。按照20～40元/平方米/采暖季測算，預計2017年北方供暖面積將達到156億平方米，僅北方城鎮取暖市場規模就可達到0.31～0.62萬億元。

(4)節能服務市場潛力分析

根據中國節能協會服務產業委員會最新發布的《2017節能服務產業發展報告》顯示，節能服務產業持續較快增長，規模效應初顯。2017年我國節能服務產業產值達4148億元，較去年同期增長16.3%，增速較上年提高2個百分點。其中，2017年合同能源管理投資額達到1113.4億元，比上年增長3.7%;合同能源管理項目融資預計超過700億元。這表明，節能服務公司在做大做強的路上呈現出良性發展態勢。截至2017年，從事節能服務的企業有6137家，較上年增加321家，年均增長率較2016年降低1.7%。

(5)分布式光伏市場潛力分析

2017年，分布式光伏出現爆發式增長。根據國家能源局數據顯示，2017年我國分布式光伏新增裝機1944萬千瓦，增幅高達3.7倍，占新增光伏總裝機的36.6%，較2016年提升24個百分點，創歷史新高。2017年1～11月，我國分布式光伏累計裝機2966萬千瓦，分布式光伏發電量達137億千瓦時，考慮各級政府補貼后的電價約為1～2元/千瓦時，市場容量約為0.01～0.03萬億元。

(6)微電網市場潛力分析

微電網是指由分布式電源、用電負荷、配電設施、監控和保護裝置等組成的小型發配用電系統(必要時含儲能裝置)。微電網分為并網型微電網和獨立型微電網，可實現自我控制和自治管理。并網型微電網既可以與外部電網并網運行，也可以離網獨立運行;獨立型微電網不與外部電網連接，電力電量自我平衡。

(7)儲能市場潛力分析

儲能是智能電網、可再生能源高占比能源系統、“互聯網+”智慧能源的重要組成部分和關鍵支撐技術。作為綜合能源系統的重要支撐，儲能可以起到削峰填谷作用，提高風、光等可再生能源的消納水平，支撐分布式電源及微網，促進能源生產消費開放共享和靈活交易、實現多能協同。

2.投資需求預測

從投資的角度看，綜合能源服務所涉及的要素中僅可再生能源、配電網改造、天然氣分布式三個領域“十三五”期間的新增投資規模，預計約4.26～4.275萬億元，具體見表3。

表3 “十三五”期間綜合能源服務相關要素投資規模

(1)可再生能源投資規模

從可再生能源投資力度來看，光伏發電成為各類可再生能源中的投資重點。《可再生能源發展“十三五”規劃》顯示，到2020年，我國水電將新增投資約5000億元;我國新增風電投資約7000億元;我國新增各類太陽能發電投資約1萬億元。加上生物質發電投資、太陽能熱水器、沼氣、地熱能利用等，“十三五”期間可再生能源新增投資約2.5萬億元。

(2)配電網市場投資規模

2015年發布的《配網改造行動計劃2015～2020》和《關于加快配電網建設改造的指導意見》中曾提出，“十三五”期間配電網建設改造累計投資不低于1.7萬億元。與歐美國家相比，歐美國家配電投資基本上是輸電投資的1.5倍，而我國配電網的投資明顯落后于輸電網投資，反映出我國配電網投資尚有很大的發展空間。隨著綜合能源服務新業態的推動，預計未來十年我國配網投資將加速，“十三五”期間極有可能實現2萬億配網投資。

(3)天然氣分布式投資規模

中國城市燃氣協會分布式能源專委會在京發布的《天然氣分布式能源產業發展報告2016》顯示，截至2015年底，我國天然氣分布式能源項目(單機規模小于或等于50兆瓦，總裝機容量200兆瓦以下)共計288個，總裝機超過1112萬千瓦。根據《能源發展“十三五”規劃》，“十三五”期間，全國氣電新增投產5000萬千瓦，2020年達到1.1億千瓦以上，其中天然氣熱電冷多聯供1500萬千瓦。若按照天然氣分布式能源項目投資單價約4000～5000元/千瓦，到2020年天然氣分布式能源項目總投資規模將達600～750億元。

(二)市場競爭主體分析

目前，國內綜合能源服務尚處于起步階段。綜合能源服務這一新業態的出現，打破了不同能源品種、單獨規劃、單獨設計、單獨運行的傳統模式，提出綜合能源一體化解決方案，實現橫向“電熱冷氣水”能源多品種之間，縱向“源～網～荷～儲～用”能源多供應環節之間的生產協同、管廊協同、需求協同以及生產和消費間的互動，具有綜合性、就近性、互動性、市場化、智能化、低碳化等特征。為適應形勢變化，將催生出各種新的消費模式和商業模式，綜合能源服務既有利于中小企業創新創業，也有利于推動傳統能源企業轉型，可以采用混合所有制、PPP等各種靈活模式，推動信息產業與能源產業融合、輕資產與重資產融合、金融產業與實體經濟融合。

新時代下的能源綜合服務具有傳統能源生產消費的技術和運營屬性，融合了新的商業模式和業態，將更具有戰略和商業屬性。按照綜合能源服務的主要市場參與主體，這里大致歸納為能源公司、售電公司、服務公司和技術公司四類，具體見表4。

表4 綜合能源服務主要市場參與主體

1.能源公司

配售電改革給部分傳統能源企業提供了轉型和延長產業鏈的機遇，為部分新能源企業提供了資源整合和升級的契機，推動公司由單一能源供應商向綜合能源服務商轉變，打造新的利潤增長點，提升公司市場競爭力。與傳統能源公司相比，新型的能源服務公司直接面向用戶或增量能源市場(新開發的區域里建立新的能源基礎設施)，業務往往包含多種能源。

2.售電公司

目前成立的售電公司上萬家，公示的3000家左右。從市場的參與者來看，在政策的趨勢下，售電公司的市場主體呈現出了多元化的特點。按照電改9號文，鼓勵進入售電公司領域的主體主要包含以下幾類：現有供電公司、大型發電企業、節能服務公司、工程建設公司、大型工業園區以及有條件的社會資本。除了上述參與者，目前參與到售電領域的企業還包括了民營電氣設備企業、分布式能源企業等。截至2017年9月，國電電力、科陸電子、比亞迪、漳澤電力等超過20家上市公司已進入售電市場。

3.技術公司

這類公司主要將信息技術與能源相融合，包括傳統能源技術公司以及以大數據、云計算、物聯網、區塊鏈技術、人工智能等新業態為主的技術公司，適合開拓一些新型增值服務。如國網綜合能源服務電子商務平臺，打造智慧園區，把園區的安全監控、環境保護、應急管理、能源供應以及融資服務、數據資訊等與移動互聯網、云計算、大數據、物聯網相結合，建設電子商務綜合服務平臺，培育能源與互聯網融合發展新模式。阿里云綜合能源服務云方案的業務模式通過大數據云計算，制定綜合能源服務的解決方案。遠景能源通過智能控制技術、先進的通信和信息技術建設能源互聯網，已經形成了格林威治云平臺、智慧風場Wind OS平臺、阿波羅光伏云平臺，成為智慧能源資產管理服務公司。

4.服務公司

這類公司主要是輕資產企業，規模相對較小，包括各類設計院、EPC單位、工程服務企業、節能服務公司、需求響應服務、分布式能源方案設計單位、智慧能源解決方案服務商等。根據用戶需求可提供各種增值服務，如提供蓄熱受托、能效管理、用能診斷、設備維護、整體供電方案等多元化服務，以及搭建多種生活產品交易平臺，實現電力、自來水、燃氣、熱力的批發和零售，提供從電力、天然氣到可再生能源供應等一系列的綜合解決方案。

基于以上分析，最有可能成為綜合能源服務商的主力軍是能源公司和售電公司，而大多數能源公司主要以大型國企背景的公司為主具有先天優勢，另外像協鑫、新奧這樣有實力的民營企業不容小覷，另外最有可能崛起的就是售電公司。售電公司將以售電為切入點，進行業務拓展，而這部分公司存在大量的民營企業，只要有好的商業模式就會迅速崛起。

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